Oms ems handelssystemen

Förslag: it8217s riktlinje, tillgångsklass och / eller exekveringsstil relaterad8230 Om du kom hit från google - försök också OMS och EMS En OMS ser inåt 8211 den länkar till investeringsbok för rekord, referenssystem, mandatspårningssystem och andra interna applikationer inom köpet - sida. Det hanterar också flera tillgångsklasser och flera exekveringsstilar. En OMS är typiskt ett 8220big8221-system med en lång sök - och urvals-, inköps - och implementeringscykel. Det är vanligt att en OMS tar 6-24 månader att genomföra och aldrig nå ett stadigt tillstånd eftersom kraven kommer att förändras under genomförandet vilket innebär att genomförandet sträcker sig till en permanent förändringsmodell. En EMS ser utåt 8211 för att tillåta en köp-sida att handla på marknaderna. Vanligtvis kommer EMS-system för köp-sidan att ha två logiska gränssnitt 8211 en för marknadsdata och en för ordersexecutions. Det hanterar vanligtvis en eller två tillgångsklasser. Så traditionella börshandlade produktioner som aktier, optioner, terminer omfattas vanligtvis av en kategori av EMS och traditionellt icke-börshandlade produkter såsom utländsk valuta och räntekostnader omfattas av ytterligare kategorier av EMS. Ett EMS kan typiskt implementeras på toppen av ett OMS på kort tid 8211 mellan två och åtta veckor. Denna implementeringsmodell kan dock vara bristfällig, eftersom restriktioner för utförande motparter inte typiskt överförs från OMS till EMS. Så, en beställning kan begränsas av mandat för att endast utföras med en undergrupp av mäklare som är konfigurerade i OMS. EMS kommer vanligtvis från en annan leverantör och kan inte ha tillgång till samma restriktivdatabas. Det har förekommit olika lösningar som föreslogs för denna 8211, såsom anpassade FIX-meddelanden, för att överföra begränsningar vid körtid till EMS från OMS, omnyckling av begränsningar till EMS eller händelsedrivna datadistributionsplattformar för att överföra begränsningsdata i realtid till EMS. Alla dessa modeller har brister. Denna brist på integration kommer att täckas i ett framtida blogginlägg som uppdateras. - Köphandel: Integration av OMS och EMS De senaste lagstiftningsändringarna av Dodd-Frank och liknande innebär att vissa traditionellt icke-börshandlade produkter nu flyttar till handel på swappar Execution Facilities (SEFs). Eftersom en SEF snarare ser ut som en utbyte finns en intressant korsbefruktning av traditionella utbyteshandelnsteknologilösningar i den traditionellt icke-börshandlade tekniken. I en typisk stor köpkupong med flera tillgångar kommer det vanligen att finnas en OMS-anslutning till många EMS-plattformar. Så en förekomst av en OMS som Thinkfolio. Charles River eller LatentZero kommer att ansluta till Tradeweb. Bloomberg. Bondvision och MarketAxess för fastinkomst RFQ-baserad handel FXAll och FXConnect for Streaming och RFQ-baserad handel Portware andor Flextrade andor ITG Triton för eget orderbestämd arbetsflöde för enstaka lager (inklusive skrivordomsflöde, DMA och algoritmisk handel) och programverksamhet RFQ-Hub till ansluta till företag för att få offert på stora ETF-affärer Vad det här betyder för en stor köp-sida är att det inte bara finns anslutning från en OMS via FIX till mäklare eftersom det också finns en rad anslutningar till olika EMS-plattformar. Denna mångfald innebär att alla företag som hävdar att de ska hantera outsourcad köpsidananslutning kommer att möta problemet att arbetsflödet blir svårt att hantera 8211 inte bara orderexecution som med aktier utan även flöden av fx-räntor och RFQ-baserat arbetsflöde. När du väl har lagt till att det är nödvändigt att installera en multi-bank-plattform för FX-handel, förstår du att möjligheterna för sann outsourcing av outsourcing på en stor, mångsidig footprint-köpsida är hemskt begränsad. Det finns initiativ i FIX-världen som skulle hjälpa till som TESI, men vid skrivningstid är TESI inte levande någonstans. Så hur får du allt detta på ett robust, tillförlitligt och billigt sätt? Du kanske också gillarFeature: EMS versus OMS-konvergens eller Divergence Execution management system är de (relativt) nya barnen i blocket och deras syfte och hur de interagerar med orderhanteringssystem är inte alltid klart. Sang Lee, Managing Partner på Aite Group LLC, disentangles de två och plots deras framtida banan. LinkedIn Twitter Facebook E-post Nyligen har mycket förvirring skapats över två liknande akronymer: EMS och OMS. Traditionellt fungerade orderhanteringssystem (OMS) som centralt knutpunkt för all handelsverksamhet för både buyside och sellside, som fungerade som en de facto gateway för näringsidkaren. Under de senaste åren har emellertid uppkomsten av konceptet för genomförandehanteringssystem (EMS) ökat komplexiteten till den institutionella marknaden. Det finns mycket debatt om den exakta definitionen av en EMS vs en OMS på dagens marknad. Medan de flesta användare vet exakt vad man kan förvänta sig av en OMS, är detaljerna bakom ett EMS fortfarande fuskiga i bästa fall. Den enkla idén bakom EMS är att med den komplicerade komplexiteten i dagens handelsmiljö kan exekveringsfunktionen i ett handelssystem tas ut som en separat applikation för att stödja snabba och sofistikerade handelsaktiviteter. Denna divergerande applikationsutvecklingsstrategi har lett till förvirring över de verkliga skillnaderna mellan en EMS och en OMS och växande klientförfrågningar för en stramare integration mellan de två applikationerna för att säkerställa att en enda handelsapplikation kan stödja inte bara snabb brandhandel utan också träffa alla de svåra överensstämmelse - och handelsbehandlingsbehoven. Som ett resultat har marknaden under de senaste månaderna tydligt visat en rörelse mot konvergens mellan EMS och OMS riktad mot buyside-gemenskapen. Denna artikel undersöker EMS och OMS i detalj och analyserar var marknaden går under de närmaste åren. Förändring av marknadsmiljön Framväxten av EMS och den nuvarande konvergensen av EMS och OMS-funktionalitet har drivits av olika förändrade marknadsrealiteter. Några av de viktigaste marknadsutvecklingarna är följande: 8226 Industriella finansiella resultat. Baserat på årliga och kvartalsvisa samtal från stora bolagshanteringsföretag, hade den amerikanska värdepappersindustrin totalt sett en imponerande tillväxtspurt i slutet av 2005. Faktum är att industrin uppvisade en total omsättning på över 300 miljarder dollar, vilket närmar sig uppnådda intäkter under höjden av Internetboomen år 2000. Efter trenden de senaste åren fortsätter emellertid trots den imponerande ökningen av årliga intäkter, vinsten före skatt att minska och avvecklas till 18 miljarder US-dollar. Detta motsvarar en vinstmarginal före skatt på 6 (Källa: SIA) 8226 Minskande provisioner. Dessutom, med ökad adoption av algoritmisk handel och direkt marknadstillträde (DMA) på marknaden (som är produkter som generellt kommunicerar lägre provisioner) fortsatte den senaste trenden med minskande intäkter från handelskommittéer 2005, då branschen spelade in en liten minskning jämfört med föregående år. År 2004 uppgick de totala intäkterna från provisioner till US21,9 miljarder. I slutet av 2005 uppvisade industrin en minskning med 1 med US21,6 miljarder. Den fortsatta minskningen av provisionintäkterna uppvisar större betydelse jämfört med intäktssiffran 2000 när totalinkomstinkommissionen sänkte sin topp på US33 miljarder. 8226 Robust offentlig marknadsaktivitet. Det ledande duopolet på amerikanska aktiemarknaden, NYSE och NASDAQ, fortsätter att visa en stark tillväxt i den totala volymen. Från och med den andra kvartalet 2006 har NYSE i genomsnitt mer än 1,8 miljarder aktier per dag, vilket motsvarar mer än US70 miljarder i handelsvärde. På samma sätt har NASDAQ också visat en plötslig livsbrott efter en svag 2005 och nått över två miljarder aktier per dag i andra kvartalet 2006 och representerar cirka US50 miljarder i handelsvärde. (Källa: NYSE Group) (Källa: NASDAQ) 8226 Öka användningen av mörka pooler av likviditet. Medelvärde som ligger långt över den offentliga marknadsstorleken på mindre än 400 aktier har de ledande blockhandeln ATSs skurit ut en lukrativ marknad inom den institutionella handelsarenan. Liquidnet leder för närvarande i genomsnittlig daglig handel med 44,5 miljoner aktier med en genomsnittlig handelstorlek på 48 000. ITG är inte för långt bakom med POSIT, vilket har varit i genomsnitt ca 35 miljoner aktier med en genomsnittlig handelsstorlek på 23 000 aktier. Pipeline, som är en av de nyaste aktörerna på denna marknad, har byggt upp ganska fart i de senaste månaderna. Den har ökat sin genomsnittliga dagliga handel från endast 2,5 miljoner i slutet av 2004 till 15,4 miljoner i slutet av första kvartalet 2006. Som ett resultat har marknaden för blockhandeln ATS blivit ganska konkurrenskraftig under de senaste månaderna, med Liquidnet på sin ledande ställning med 39 marknadsandelar, följt nära av ITG POSIT med 31 marknadsandelar. (Källor: Liquidnet, ITG, Pipeline, NYFIX, Aite Group Estimate) 8226 Hedgefondsmarknaden blomstrar. Trots vissa nackdelar de senaste åren fortsätter det totala antalet hedgefonder att växa och når över 9 000 i slutet av 2005 och representerar US1,1 triljoner i de förvaltade förvaltade tillgångarna. 8226 Fientlig institutionell handelsmiljö. Handel på den offentliga marknaden har blivit ett äventyr för köparen. Att hitta storlek utan att flytta marknaden har blivit en herculean uppgift för de flesta, eftersom den offentligt tillgängliga genomsnittliga orderstorleken fortsätter att minska. Den genomsnittliga handelsstorleken på mindre än 400 aktier utgör ett enormt hinder för att effektivt genomföra institutionell handel. Källa: NYSE Group, NASDAQ, Amex 8226 Ändra köpvillkor för köp. För att kunna vara konkurrenskraftig i denna hårda miljö har ledande mäklare åberopat tekniskt drivna exekveringstjänster för att generera ytterligare intäkter samtidigt som kostnaderna hålls låga. Till följd av detta har marknaden säkert förändrats, med utförande av high-touch-utförande som minskar till mindre än 50 av verksamheten när det gäller de totala intäkterna. I jämförelse fortsätter fler av de självreglerade tjänsterna av DMA och algoritmisk handel att öka, de står för mer än en tredjedel av all handelsaktivitet. Tillsammans med denna förändring i användningen av olika exekveringsalternativ har genomförandekostnaden för varje alternativ minskat kraftigt. Detta gäller speciellt för high-touch-tjänster eftersom det kämpar för att konkurrera mot självbetjäningsalternativen för algoritmisk handel och DMA, som nu generellt prissätts till en delpenny per aktie. Källa: Mäklare, Aite Group Estimates Källa: Mäklare, Aite Group Estimate 8226 Snabb adoption av elektronisk handel. Antagandet av elektronisk handel, som började på frontkontoret och så småningom migrerade till mellan - och backofficeverksamheten, ersatte de mest manuellt intensiva aktiviteter som lett till talrika handelsfel i fördelning, bekräftelse och försoning. Elektronisk handel blev också ett värdefullt verktyg för överensstämmelse, eftersom en fullständig och snabb revisionsspår blev en verklighet. Elektronisk handel, som låg vid under 10 i slutet av 1996, förväntas nå över 70 av all handelsverksamhet på amerikanska aktiemarknaden i slutet av 2006. Källa: Aite Group Estimate 8226 Adoption of algorithmic trading. Trots hype kring tillväxten av algoritmisk handel har det mesta av antagandet hittills drivits av affärer som initierats av sälj - och hedgefonder. Aite Group uppskattar att vid utgången av 2005 var cirka 28 av den totala börsvärdet drivet av algoritmisk handel. Källa: Aite Group Estimate 8226 Exponentiell tillväxt i transaktionsdata. Med ökad adoption av elektronisk handel (särskilt driven av algoritmer) har branschen bevittnat exponentiell tillväxt i övergripande transaktionsdata på marknaden. Den kraftfulla tillväxten i transaktionsdata har också direkta korrelationer med aktivt handel med hedgefonder och proprietära handlare som har utnyttjat aggressiva handelsstrategier för att dra in i dold likviditet. Eftersom NYSE blir mer elektronisk som ett resultat av lanseringen av Hybridmarknaden, räknar vi med fortsatt tillväxt på detta område. Källa: NYSE Group, Kx Systems En traditionell OMS startade som ett handelsverktyg som kan användas av köpmännen att bättre kunna kommunicera med sina portföljförvaltare och med sina mäklare. Kärnan i den traditionella OMS ligger i sin trade blotter som fungerar som ett centralt nav för handel, upprätthållande av order och positioner, vilket ger realtime PampL, stödja IOI, och mer. Några av de viktigaste funktionerna i ett typiskt OMS inkluderar följande: Placeringshantering och PL Förhandels - och efterhandelsöverensstämmelse Allokering Bekräftelse och avveckling Portföljhanteringsfunktionalitet Attribution Kopplingskontrollanslutning Riskhanteringsfunktioner Portföljmodellering och återbalanseringsfunktionalitet. Ett exempel på ledande OMS-leverantörer är Charles River, Macgregor, Eze Castle, Latentzero, Linedata, Indata, SunGard, SSampC, Advent och många fler. Vad är ett EMS I dagens handelsmiljö kan de flesta köpande företag med någon betydande handelsaktivitet inte fungera ordentligt utan robusta EMS-kapacitet. Några av de ledande oberoende EMS-leverantörerna inkluderar FlexTrade, Portware, InfoReach, Aegis Software, 4th Story, Tethys och mer. Det finns flera viktiga funktioner som man bör förvänta sig av en konkurrenskraftig EMS-lösning: Orderstaging och övervakning Enstaka lager - och listhanteringshantering Marknadsdata i realtid Kartläggning och handelsanalys Avancerad filtrering Realtid PL Grundläggande förhandlings - och efterhandlingsfunktionalitet . Under de senaste åren har några av de ledande EMS-leverantörerna förvärvats av mäklare-återförsäljare som försöker knyta deras utförande till ett sofistikerat front-end. Nuvarande tillstånd I dagens marknadsplats finns det fyra möjliga scenarier i hur EMS och OMS fungerar: Endast 8226 OMS. Majoriteten av köparen arbetar fortfarande i ett OMS-bara format eftersom behovet av sofistikerad exekveringshanteringskapacitet inte är nödvändig för huvuddelen av traditionella kapitalförvaltningsföretag. Den potentiella nackdelen med denna modell är att genomförandekapaciteten ofta är begränsad för snabbt tradingföretag. 8226 EMS endast. Några av företagen har valt EMS-only trading configuration. För dessa företag är avancerad exekveringsförmåga och hastighet viktiga plattformsdeterminanter. Hedgefonder med aggressiva handelsstrategier har dragits till denna modell. EMS-modellen misslyckas ofta i sin oförmåga att tillräckligt med mellankontor och backofficefunktionalitet, såsom redovisning, portföljmodellering, överensstämmelse mm 8226 FIX-integrerade EMSOMS. Det här är det enklaste sättet att integrera EMS och OMS-plattformarna så att buyside-klienten kan hantera alla exekveringsfunktioner på EMS-sidan, men förlita sig på OMS för grundläggande orderhantering, överensstämmelse och bekräftelse och avveckling. Nackdelen med detta tillvägagångssätt är möjligheten att förlora handel detaljer samt latensfrågor. 8226 Integrerade EMSOMS. Denna modell är sällsynt men på lång sikt, en mer hållbar handelsplattform modell för de flesta spelare där ute. Integration är emellertid inte en lätt uppgift eftersom det kommer att kräva detaljerad kunskap om EMS och OMS på en kodnivå. Aite Groups totala forskning tyder på att företagens tendens att använda en EMS vs en OMS beror till stor del på komplexiteten i den använda strategin och frekvensen av handel. Som en följd av detta är medel som är mer långsiktiga investeringar fokuserade mer sannolikt inom OMS-bara modellen, vilket inkluderar många av de traditionella kapitalförvaltarna som pensionsfonder, fonder, samt mer investeringsfokuserade långa eller långa hedgefonder. (Bild här.) Eftersom strategins komplexitet ökar blir medel mer EMS. Strategier som är EMS-driven blir alltmer FIX-anslutning till OMS-leverantörer från tredje part för att enkelt fånga data för funktionerna mellan mitten och baksidan. Därutöver ökar frekvensen av handel och per aktie förväntad vinst, det ökar betydelsen av EMS-funktionaliteten. Källa: Aite Group Framtid för OMS och EMS Det finns tydliga tecken på att förvirringen över EMS och OMS kan bli en viktig punkt eftersom olika marknadsaktörer arbetar för att utveckla en fullt integrerad EMSOMS-plattform. De flesta av de ledande leverantörerna av OMS-leverantörer har antingen en plan att utveckla eller aktivt söker förvärvsmål för att bygga upp sin exekveringshanteringskapacitet. Mäklare deltar också i denna trend genom förvärv. ITG var den första mäklaren att dra avtryckaren genom att förvärva Macgregor, en ledande leverantör av OMS-leverantörer. ITG är för närvarande i färd med att integrera Macgregors XIP OMS med ITGs Triton, en sofistikerad EMS-målgruppsportfölj. Efter en liknande trend samlades Bank of New York, GTCR Golder Rauner och Eze Castle nyligen för att bilda BNY ConvergEx, en agentur för mjukvarutekniker. Som en del av sitt långsiktiga mål kommer BNY ConvergEX att försöka integrera Eze Castle och Sonic (BNY Brokerages EMS) för att skapa en fullt integrerad EMSOMS-kapacitet. Denna rörelse mot en fullt integrerad elektronisk handelsplattform har blivit en verklighet och kommer att driva utvecklingsinsatser i de flesta av de ledande tredje partens OMS-leverantörer de närmaste åren. Aite Group förväntar sig även att se ytterligare rörelse från mäklargemenskapen, vilket leder till ytterligare förvärv av EMS - och OMS-leverantörer för att stärka deras övergripande genomförandeförmåga. Relaterade marknadsföringsobjekt McKay Brothers distribuerar OSE-data i Singapore EBS BrokerTec väljer Nasdaq SMARTS-övervakningsteknik Populära artiklar Preqin lanserar portföljhanteringslösning .. Thomson Reuters Labs öppnar i Singapore. Wall Street Blockchain Alliance lägger till Blockchain Intelligence Group som företagsmedlem .. R. J. OBrien Limited väljer BSO för anslutning. BT länkar upp fem största valutamarknader. LiquidityBook lägger till tre hedgefonder till POEMS-plattformen. Copyright kopia Automated Trader Ltd 2017 - Strategier Compliance TechnologyThe Buy Side Wrestles med OMS-EMS Dilemma mitt i en dålig ekonomi och lägre handelsvolymer balanserar köksidan behovet av att minska kostnaderna och konsolidera OMS - och EMS-plattformarna, samtidigt som jag letar efter den bästa integrerade lösningen. Eftersom den tröga amerikanska ekonomin tvingar Wall Street-bältesspänningen, påverkar nedgången i handelsvolymer i amerikanska aktier, optioner och futures också handeln med plattformen. Kapitalförvaltare och hedgefonder söker konsolidera antalet orderhanteringssystem (OMS) och exekveringshanteringssystem (EMS) på sina skrivbord. OMS-EMS Retool som kunder möter nya Regs Varför Microsoft Lägg OMS-funktionalitet till Excel Båda systemen spelar en avgörande roll när det gäller att utföra kontroller före överensstämmelse, uppnå bästa utförande och routing-order till mäklarealgoritmer. Det här har varit ett dåligt år - ett år när du inte spenderar mycket pengar och du gör vad du måste göra, säger Mark Israel, VP för affärsrådgivning för investeringshanteringspraxis på Sapient. Att ha mer EMS och mer OMS är inte ett sätt att lägga till pengar. Att ha färre är ett sätt att spara pengar, säger Israel, som kallar denna rationalisering av mentalitetsprogrammen. Även om det finns minst 15 OMS och EMSs som viger mot affärssidan, Bloomberg. Charles River Development och Eze Castle verkar vara att få mest marknadsandelar, enligt en köpsidan som bad om att inte identifieras. Att gripa med snabbare budgetar, kapitalförvaltare och hedgefondsförvaltare ser på sätt att sänka sina tekniska kostnader, men samtidigt behöver de sofistikerad handelsteknik vara konkurrenskraftig på en marknad dominerad av högfrekventa handlare och fragmenterade likviditetsställen. Det är en utmanande miljö, säger Harrell Smith, chef för produktstrategin hos Portware. en oberoende leverantör av exekveringsplattformar. Köp lediga tillgångar som förvaltas är nere, vilket innebär att budgetar är begränsade och företag tar en lång och svår titt på alla beslut om investeringar i IT. Visst, mäklarna pressas på kommissionens sida, tillägger han. Det är viktigt att förstå var pengarna är i OMS-EMS-verksamheten. Enligt flera branschkällor debiterar vissa OMSEMS-leverantörer mäklaren en avgift för att ansluta varje kund till sina specifika handelsdiskar. Loppet är att komma från köpsidan till försäljningssidans destination, säger Mark Kuzminskas, direktör för aktiehandel på Robeco Investment Management i Boston. Nätverket är priset och pengebryggaren är routingsnavet, säger Kuzminskas, och förklarar att mäklare betalar anslutningsavgifter till vissa OMS - och EMS-nätoperatörer. Dessutom debiterar vissa OMS - och EMS-leverantörer mäklareavgifterna för varje kundanslutning, till exempel kontant-, program - och derivatdisken. Mäklare betalar i genomsnitt cirka 500 per månad för kopplingen mellan köpsidan och routernäten. En pengarchef som har 60 mäklare kan generera 360 000 per år för nätoperatören. Några mäklare som traditionellt har subventionerat kostnaden för EMSs subventionerar dock nu mindre av det, enligt källor. Alternativt använder många köpsidan företag Bloombergs EMS-plattform, EMSX, eftersom det är gratis för kunder som prenumererar på Bloomberg Professional-tjänsten. Stramare budgetar har redan orsakat flera mäklare att lämna affären med enhandlare, inklusive Barclays Capital, som sålde RealTick EMS till ConvergEx. Citi sålde sin köp sida OMS till Trading Screen och säljsidan OMS till FlexTrade. Nu har ryktet det ConvergEx, ett byråförmedlingsföretag som ägs av Bank of New York Mellon. har lagt Eze Castle och RealTick till försäljning, och är enligt uppgift att hämta 800 miljoner till 1 miljard. Men som ett resultat av att behöva betala flera mäklare för forskning och andra tjänster, ser sidan på att konsolidera relationer med mäklare, vilket i sin tur lett dem att minska antalet EMS på affärsbruk. Ett tecken på trenden: Goldman Sachs snurrar från Redi Technologies. sin elektroniska handelsplattform, för att göra den mäklareneutral, vilket är mer attraktivt att köpa sidoklienter som vill handla med olika mäklare. Goldman planerar att behålla en 49 procentandel i Redi Technologies men öppna den för utomstående investerare, enligt publicerade rapporter. Köpsidan tenderar att betala hårda dollar för sina OMS, men det tenderar att betala mjuka dollar för EMSs, låta dem genomföras genom försäljningssidans algoritmer och nå utbytesplatser och mörka pooler. Oavsett om EMS Im använder, så länge som det gör vad jag behöver det ska jag inte se ut för att ändra det, säger Kevin Chapman, chef för handel för Allianz Global Investors. Jag är mer intresserad av att plocka upp de olika verktygen som ger mig bättre avrättningar, eller ansluta till en mörk pool som ger mig flödet jag letar efter. Hans firma genomförde Bloomberg AIM som sin OMS och EMSX som sin EMS under 2010. Utöver kostnadsbesparingar Förutom att leta efter de bästa OMS och EMS för att minska kostnaderna, köper sidaföretag också att konsolidera antalet system på sina skrivbord. Tidigare var flera EMS-standarder normen på handelsdiskar, ofta på grund av näringsidkarpreferenser och systemfunktionalitet. Vad som hände är att många av OMS och EMS har kunnat fylla i saknad EMS-funktionalitet, säger Charles Rivers Driscoll. Som ett fall har Charles River de senaste sex eller sju åren omskrivit Charles River Trader, företagen OMS, till en så kallad OEMS. Dess enklare, säger Driscoll. Det verkar vara resonans med folk. Det har enklare och mer fullständiga arbetsflöden, revision och överensstämmelse. Charles River tillhandahåller EMS-funktionaliteten utan extra kostnad, säger han. Som en del av EMS behöver kunderna tid och försäljningsdata och typiskt utbytesdata för nivå 2, vilket är en extra kostnad. Det får företag att ompröva det, säger Driscoll. Hans firma arbetar med datasäljare för att tillhandahålla en integrerad datatjänst och lägre kostnadslösning som passar in i inköpsorganisationer, medan några av de högre EMS-leverantörerna tenderar att kämpa för att motivera sin totala kostnad och ökade komplexitet, säger han. Tanken med en enda OMSEMS är fortfarande den heliga graden. Det finns en konvergens mellan EMS och OMS, så OMS har försökt att vara EMS mycket framgångsrikt och EMS har flyttat in i OMS framgångsrikt, säger Philippe Buhannic, VD för TradingScreen, en global multi-asset EMS-leverantör. För kundens fördel skulle det vara bättre att ha ett system som gör båda. Klienterna vill att ett system går över tillgångsklasser, så att de inte behöver omnyckla, gränssnitt och också minska kostnaderna. Förutom Charles River Trader har andra OMS, inklusive Fidessa med Latent Zero och Linedata med Longview, lagt till EMS-funktionalitet. TradingScreen började som ett EMS och har utvecklat en OMS för hedgefonder, så att de gör prestationsberäkningar, säger Buhannic. Ivy är Editor-at-Large för Advanced Trading och Wall Street Technology. Ivy ansvarar för att skriva djupgående artiklar, dagliga bloggar och nyhetsartiklar med fokus på automatiserad handel på kapitalmarknaderna. Som en branschexpert har Ivy rapporterat på en myriad. Visa Full Bio