Iron Butterfly DEFINITION av Iron Butterfly En alternativ strategi som skapas med fyra alternativ till tre successivt högre strike priser. De två alternativen som ligger vid mittstrecket skapar en lång eller kort sträcka (ett samtal och en med samma lösenpris och utgångsdatum) beroende på om alternativen köps eller säljs. Vingarna (alternativ till de högre och lägre strejkpriserna) för strategin skapas genom köp eller försäljning av en sträng (ett samtal och ett till olika strejkpriser men samma utgångsdatum). Denna strategi skiljer sig från fjärilspridningen eftersom den använder både samtal och satser, i motsats till alla samtal eller alla satser. BREAKING DOWN Iron Butterfly Strykjärnens strategi begränsar mängden risk och belöning på grund av att kompensera långa och korta positioner. Om priset sjunker dramatiskt och investeraren håller en kort räckvidd till mittvärdet, är positionen skyddad på grund av den lägre långa uppsättningen. Omvänt, när aktiekursen stiger, är investeraren skyddad av det övre långa samtalet. Strategin En lång sättning ger dig rätt att sälja den underliggande aktien till aktiekurs A. Om det inte fanns något sådant sätter den enda vägen För att dra nytta av en nedåtgående rörelse på marknaden skulle vara att sälja aktier kort. Problemet med att förkorta aktiekursen exponeras för teoretiskt obegränsad risk om aktiekursen stiger. Men när du använder sätter som ett alternativ till kort lager är din risk begränsad till kostnaden för optionsavtal. Om beståndet går upp (värsta scenariot) måste du donrsquot leverera aktier som du skulle med kort aktie. Du tillåter helt enkelt dina satser att upphöra värdelösa eller sälja dem för att stänga din position (om thesquore fortfarande värt någonting). Men var försiktig, särskilt med kortsiktiga pengar utan pengar. Om du köper för många optionsavtal ökar du faktiskt din risk. Alternativen kan löpa ut värdelösa och du kan förlora hela din investering. Puts kan också användas för att skydda värdet av aktier du redan äger. Dessa kallas skyddande uppsättningar. Alternativ Guys Tips Donrsquot går överbord med den hävstång du kan få när du köper satser. En allmän tumregel är detta: Om dinsquore brukade sälja 100 aktier av aktier kort per handel, köp ett kontrakt (1 kontrakt 100 aktier). Om dinsquore bekväma säljer 200 aktier korta, köp två sätta kontrakt, och så vidare. Du kanske vill överväga att köpa en in-the-money-uppsättning, eftersom itrsquos sannolikt kommer att ha ett större delta (det vill säga förändringar i optionsrsquos-värdet kommer att överensstämma närmare med eventuella förändringar i aktiekursen). Du kan lära dig mer om delta i Meet the Greeks. Försök leta efter ett delta på -80 eller mer om möjligt. Alternativet för pengarna är dyrare eftersom de har inneboende värde, men du får vad du betalar för. Köp en uppsättning, aktiekurs A I allmänhet kommer aktiekursen att ligga under eller under strejk. En vem bör köra den. Lär dig handelsstrategier från TradeKingrsquos-experter. Top Ten-alternativfel Fem tips för framgångsrika täckta samtal Alternativ spelar för alla marknadsvillkor Avancerade alternativspel Top Five Things Stock Option Traders bör veta om volatilitetsalternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker i standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Flerbehandlingsstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattbehandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemsvar och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster, och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativen Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC. Iron Butterfly Strategin Du kan tänka dig denna strategi samtidigt som du kör en kort uppsättning och ett kort samtal sprids med spridningarna som överensstämmer med strejk B. Eftersom itrsquos är en kombination av korta spridningar, kan en järnfärg etableras för en nettokredit. Helst vill du ha alla alternativ i denna spridning för att utgå värdelös, med aktiemarknaden i strejk B. Men oddsen för detta händer är ganska lågt, så yoursquoll måste nog betala något för att stänga din position. Det är möjligt att sätta en riktningsperspektiv på denna handel. Om strejken B är högre än aktiekursen, skulle detta anses vara en haussehandel. Om strejken B ligger under aktiekursen skulle det vara en baissehandel. Alternativ Guys Tips Eftersom en järf fjäril är en ldquofour-leggedrdquo spridning, kostar provisionerna vanligtvis mer än en lång fjäril. Det gör att vissa investerare väljer att välja den långa fjärilen istället. (Men eftersom TradeKingrsquos-provisioner är så låga kommer det att skada dig mindre än vad det skulle med några andra mäklare.) Vissa investerare kan vilja driva denna strategi med hjälp av indexoptioner snarare än alternativ på enskilda aktier. Thatrsquos eftersom historiskt sett har index inte varit lika volatila som enskilda aktier. Fluktuationer i indexrsquos-aktiekurserna tenderar att avbryta varandra, vilket minskar volatiliteten i indexet som helhet. Köp en uppsättning, aktiekurs A Sälj en uppsättning, aktiekurs B Sälja ett samtal, aktiekurs B Köp ett samtal, aktiekurs C I allmänhet kommer beståndet att vara strejk B OBS! Strike-priserna är lika stora och alla alternativ har samma Utgångs Månad. Vem ska köra den krydda veteranerna och högre OBS! På grund av den smala sötplatsen och det faktum att din handel handlar om fyra olika alternativ i en strategi kan långa järnflingor sprida sig bättre för mer avancerade alternativhandlare. När ska man köra det Vanligtvis använder investerare fjärilspridningar när man förutser minimal rörelse på lagret inom en viss tidsram. Break-even vid utgången Det finns två break-even poäng för detta spel: Strike B plus netto kredit mottagen. Strike B minus nettokredit mottagen. The Sweet Spot Du vill att aktiekursen ska vara exakt att strejka B vid utgången så att alla fyra alternativen upphör att vara värdelösa. Maximal potentiell vinst Potentiell vinst är begränsad till mottagen nettokredit. Maximal risk för potentiell förlust är begränsad till strejk B minus strejk A, minus nettokredit som erhållits vid fastställande av positionen. TradeKing Margin Requirement Marginalbehovet är kravet på korta samtalspridningar eller korta spridningskrav (beroende på vilket som är större). ANMÄRKNING: Nettokreditten som erhållits från etableringen av järf fjärilen kan tillämpas på det ursprungliga marginalkravet. Tänk på att detta krav är per enhet. Så donrsquot glömmer att multiplicera med det totala antalet enheter när du gör matematiken. När tiden går För den här strategin är tidsförfall din vän. Helst vill du att alla alternativ i denna spridning utgår värdelös med beståndet exakt i strejk B. Implicerad volatilitet Efter strategin är etablerad, beror effekten av underförstådd volatilitet på varelageret är i förhållande till dina strejkpriser. Om din prognos var korrekt och aktiekursen är vid eller runt strejk B, vill du att volatiliteten minskar. Din huvudsakliga oro är de två alternativen du sålde i strejk B. En minskning av underförstådd volatilitet kommer att göra att de alternativa alternativen minskar i värde. Så det totala värdet av fjärilen kommer att minska, vilket gör det billigare att stänga din position. Dessutom vill du att aktiekursen ska förbli stabil runt strejk B, och en minskning av underförstådd volatilitet antyder att det kan vara fallet. Om din prognos var inkorrekt och aktiekursen är under strejk A eller över strejk C, vill du generellt öka volatiliteten. Detta är särskilt sant som utgångsförfaranden. En ökning av volatiliteten ökar värdet av det alternativ du äger vid den nära pengarna strejken, medan du har mindre effekt på de korta alternativen i strejk B. Så det totala värdet av järf fjärilen kommer att minska, vilket gör det billigare att stäng din position Kontrollera din strategi med TradeKing-verktyg Använd profitminskningsberäkningen för att skapa jämnpunkter, utvärdera hur din strategi kan förändras som utgångsmetoder och analysera alternativgrækarna. Donrsquot har ett TradeKing-konto Öppna ett idag Lär dig handelsstrategier från TradeKingrsquos-experter De tio största möjliga misslyckanden Fem tips för framgångsrika täckta samtal Alternativ spelar för eventuella marknadsvillkor Avancerat alternativ spelar över fem saker Aktieoptionshandlare borde veta om volatilitetsalternativ innebär risk och är inte lämplig för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker i standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Flerbehandlingsstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattbehandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemsvar och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster, och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativen Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC.
No comments:
Post a Comment